📈मॉडल से समझिए किसी Industry की असली ताक़त
जब आप किसी Industry को समझना चाहते हैं—क्या वह निवेश के लायक है या नहीं, कितनी sustainable है, और किस तरह से वह पैसा कमाती है—तो आपको सिर्फ products या brands नहीं, बल्कि Industry के पूरे dynamics को समझना होगा।
यहीं आता है एक बेहद useful strategic framework: SCP Analysis यानी Structure-Conduct-Performance Model.
🧱 1. Structure (संरचना)
Industry Structure का मतलब है कि बाज़ार में किस तरह के Players हैं और कैसे वे आपस में interact करते हैं।
📌 इसमें मुख्य बातें होती हैं:
Market में कितने Competitors हैं?
क्या industry में कुछ गिने-चुने बड़े players (Oligopoly) का दबदबा है या फिर एक ही कंपनी का एकाधिकार (Monopoly)?
क्या छोटे players fragmented market में operate कर रहे हैं?
क्या product के Substitutes हैं?
Suppliers और Buyers के पास कितनी bargaining power है?
क्या industry में Forward या Backward Integration हो रहा है?
👉 ये सभी बातें एक तरह से Porter's Five Forces से मेल खाती हैं, लेकिन SCP इसे और गहराई से देखने की कोशिश करता है।
🎭 2. Conduct (आचरण)
Industry का Structure ये define करता है कि कंपनियाँ कैसे behave करेंगी—यानी उनका Conduct.
📌 इसमें शामिल है:
क्या ये Business Seasonal है (जैसे Umbrella या ACs)?
या Year-Round जैसे FMCG और Pharma?
क्या ये Cyclical Business है जिसे Commodity Prices, Interest Rates, या Currency Fluctuations affect करते हैं?
क्या यह Specialized Skill-Based Industry है या फिर Low-Skill Entry संभव है?
Customers कैसे decide करते हैं कि उन्हें कौन-सा product या service चाहिए?
Technology का इसमें क्या impact है?
और सबसे अहम — क्या ये Government Policies पर बहुत ज्यादा निर्भर करता है?
👉 उदाहरण के तौर पर:
Real Estate interest rate पर भारी निर्भर करता है
जबकि FMCG relatively stable और predictable रहता है
📊 3. Performance (प्रदर्शन)
Industry Structure और Conduct का सीधा असर होता है Performance पर।
📌 Performance analysis के Key Financial Metrics होते हैं:
ROE (Return on Equity)
ROIC (Return on Invested Capital)
WACC (Weighted Average Cost of Capital)
EBITDA Margins, Operating Leverage, और Asset Turnover Ratios
👉 जो industries owners/investors को consistently high returns देती हैं, वही long-term wealth creation के लिए attractive होती हैं।
उदाहरण के लिए:
IT और FMCG sectors में ROE और ROIC अक्सर बहुत strong रहते हैं
जबकि Infrastructure या Heavy Manufacturing sectors में High Capital Investment के बावजूद returns inconsistent हो सकते हैं
🔍 SCP vs. Porter Model
जहाँ Porter’s Five Forces मुख्यतः competition और profitability को समझने पर केंद्रित है, वहीं SCP Model industry के behavior और financial performance को जोड़ता है।
👉 Simply put:
SCP = Deeper Industry Intelligence
🎯 Conclusion
अगर आप serious investor, strategist या कोई startup founder हैं जो किसी sector में घुसने की सोच रहा है, तो SCP Analysis आपको एक holistic view देगा:
Industry कैसे बनी है
Companies उसमें कैसे operate करती हैं
और आखिर में उसका Financial Output कैसा है
"Structure और Conduct को समझे बिना Performance पर भरोसा करना एक बिना नक़्शे के सफर जैसा है।"