⚖️Securities Market में काम करने वाले Research Analysts (RAs) या Research Entities (REs) के लिए compliance सिर्फ एक checkbox नहीं, बल्कि उनकी credibility का foundation है।
SEBI (Securities and Exchange Board of India) ने यह सुनिश्चित करने के लिए सख्त नियम बनाए हैं कि हर RA अपने कार्य में ईमानदारी (integrity) और पारदर्शिता (transparency) बनाए रखे।
लेकिन अगर कोई RA या RE इन नियमों का उल्लंघन करता है या required information नहीं देता, तो SEBI उनके खिलाफ सख्त कार्रवाई कर सकता है।
🚫 कौन-कौन सी गलती मानी जाती है “Chook” (Default) ?
SEBI के अनुसार, निम्नलिखित मामलों को default या misconduct माना जाता है:
🔴 1. Violation of Provisions
अगर RA किसी भी Act, Regulation, या SEBI circulars का उल्लंघन करता है — चाहे जानबूझकर या अनजाने में — तो उसे accountable माना जाएगा।
उदाहरण:
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बिना उचित disclosure के रिपोर्ट publish करना
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Insider information का misuse करना
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भ्रामक या अपुष्ट data पर आधारित recommendations देना
🔴 2. Non-submission of Required Information
RA यदि SEBI को समय पर जानकारी या documents नहीं देता, तो यह भी default माना जाएगा।
जैसे कि:
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Registration में बदलाव की सूचना ना देना
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Ownership या conflict of interest से जुड़े disclosures ना करना
🔴 3. Misleading या False Information देना
अगर कोई RA intentional या negligent तरीके से SEBI को गलत या भ्रामक जानकारी देता है, तो यह एक गंभीर अपराध माना जाता है।
❌ “Incorrect information is not just a mistake; it’s a breach of trust.”
🔴 4. Non-filing of Periodic Returns/Reports
RA को समय-समय पर जो भी रिपोर्ट्स, फाइलिंग्स और updates SEBI को भेजने होते हैं, यदि वह उन्हें ignore करता है, तो यह non-compliance की श्रेणी में आता है।
🔴 5. Non-cooperation during SEBI Investigations
SEBI जब inspection, audit या investigation करता है और RA सहयोग नहीं करता, तब SEBI इसे obstruction of process मानता है।
🔴 6. Failure to Resolve Investor Complaints
अगर RA investor complaints का समाधान नहीं करता या SEBI को संतोषजनक explanation नहीं देता, तो SEBI उसके खिलाफ कार्रवाई कर सकता है।
⚖️ SEBI क्या कार्रवाई कर सकता है?
RA के द्वारा उपरोक्त में से कोई भी गलती करने पर SEBI निम्नलिखित सख्त actions ले सकता है:
| कार्रवाई | विवरण |
|---|---|
| ❌ Suspension of Registration | RA का registration अस्थायी रूप से रद्द किया जा सकता है |
| 🚫 Cancellation of Registration | गंभीर उल्लंघन की स्थिति में permanent cancellation |
| 💸 Monetary Penalty | SEBI RA पर भारी जुर्माना लगा सकता है |
| ⛔ Direction to Cease and Desist | RA को काम रोकने का आदेश दिया जा सकता है |
| ⚠️ Public Censure | SEBI RA का नाम सार्वजनिक रूप से publish कर सकता है |
ये सारे actions SEBI (Intermediaries) Regulations, 2008 के तहत लिए जा सकते हैं।
🔐 कैसे बचें ऐसे Action से?
✅ Best Practices for Research Analysts
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Always follow SEBI Code of Conduct
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File timely disclosures & reports
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Maintain accurate research data & rationale
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Keep digital records for 5 years with digital signatures
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Resolve complaints within 21 days
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Ensure your team is qualified & certified
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Appoint a Compliance Officer to monitor all filings
📌 Conclusion: Default मतलब सिर्फ गलती नहीं — यह आपकी Professional Integrity पर सवाल है!
Securities market में विश्वास बनाए रखना सबसे बड़ी जिम्मेदारी है। एक चूक न केवल आपके license को खतरे में डाल सकती है, बल्कि आपके years of credibility और goodwill को भी नष्ट कर सकती है।
“Compliance isn’t a cost — it’s an investment in your future.”