📊 एक Analyst की Toolkit
जब आप किसी Company का Financial Analysis करते हैं, तो सिर्फ Profit या Revenue देखने से कुछ खास समझ नहीं आता।
👉 असली Insight तब आता है जब आप सही Ratios का इस्तेमाल करते हैं।
लेकिन सवाल उठता है — कौन-से Ratios ज़्यादा Meaningful हैं?
📌 Ratio Analysis का Golden Rule
“Compare only what’s logically related.”
यानि दो ऐसी Figures को Compare करें जिनमें कोई Meaningful Relationship हो।
❌ Sales को Fixed Assets से Compare करना तर्कसंगत है
✅ लेकिन Sales को Furniture के Number of Chairs से Compare करना बेकार है।
📚 Common Types of Ratios
1️⃣ Liquidity Ratios
कंपनी की Short-Term Obligations चुकाने की Ability को दर्शाते हैं।
Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
Quick Ratio = (Current Assets – Inventory) / Current Liabilities
🎯 Use When: आप जानना चाहते हैं कि Company की Liquidity Position कितनी Strong है।
2️⃣ Profitability Ratios
यह दर्शाते हैं कि Company अपने Resources से कितना Profit कमा रही है।
Net Profit Margin = Net Profit / Revenue
Return on Equity (ROE) = Net Income / Shareholders' Equity
Return on Assets (ROA) = Net Income / Total Assets
🎯 Use When: आप जानना चाहते हैं कि Business कितना Efficient है।
3️⃣ Leverage Ratios
Company के Debt Structure को समझने के लिए ये Ratios ज़रूरी हैं।
Debt-to-Equity Ratio = Total Debt / Shareholders’ Equity
Interest Coverage Ratio = EBIT / Interest Expense
🎯 Use When: Risk और Financial Stability को Analyze करना हो।
4️⃣ Efficiency Ratios
यह दिखाते हैं कि Company अपने Resources को कितनी Effectively Use कर रही है।
Inventory Turnover = COGS / Average Inventory
Asset Turnover = Revenue / Total Assets
🎯 Use When: आप जानना चाहते हैं कि Assets से कितना Output मिल रहा है।
📈 Operational Metrics भी हैं ज़रूरी!
Financial Ratios के साथ-साथ कुछ Non-Financial Metrics भी बहुत Valuable होते हैं:
Capacity Utilization Rate – कंपनी अपनी क्षमता का कितना % उपयोग कर रही है
Occupancy Rate – Hotel या Hospital जैसे Sectors के लिए ज़रूरी
Customer Churn Rate, Retention Rate, etc.
🎯 Use When: Industry-Specific Deep Analysis करना हो
🧠 Final Thought
Ratio Analysis एक Science है, लेकिन साथ में Art भी।
सिर्फ Ratios Calculate करना काफी नहीं —
👉 सही Context में Interpret करना ज़्यादा ज़रूरी है।
“Right Ratio in the Right Place gives the Right Insight.”