Simple Return, Annual Return और CAGR – Investment Return समझना आसान भाषा में"

 💡 Investment Return कैसे समझें?

जब आप किसी भी Investment में पैसा लगाते हैं, तो सबसे पहला सवाल दिमाग में आता है:
“इससे मुझे कितना Return मिलेगा?”
पर Return को सिर्फ एक नंबर की तरह नहीं देखा जा सकता – इसके कई प्रकार और मापने के तरीके होते हैं। इस पोस्ट में हम तीन मुख्य प्रकार के Returns को आसान भाषा में समझेंगे:

• Simple Return (साधारण रिटर्न)

• Annual Return (वार्षिक रिटर्न)

• CAGR (Compounded Annual Growth Rate)

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🧮 1. Simple Return (साधारण रिटर्न) – Absolute Return

यह सबसे Basic तरीका है Return को Calculate करने का।

📌 Formula:

$$\text{Simple Return (\%)} = \left( \frac{\text{Final Value} + \text{Total Income} - \text{Initial Investment}}{\text{Initial Investment}} \right) \times 100$$

🔍 Example:

• आपने 150 शेयर ₹25 में खरीदे = ₹3,750

• ब्रोकरेज = ₹20

• कुल लागत = ₹3,770

• आप बेचते हैं ₹30 प्रति शेयर पर = ₹4,500

• ब्रोकरेज = ₹20 → बिक्री आय = ₹4,480

• डिविडेंड = ₹150

Simple Return = $(4480 + 150) / 3770$ - 1 = 0.23 = 23%

यह Return "सिंगल पीरियड" Return है। यानी जितने समय के लिए भी आपने Investment किया – उसका एक कुल आंकड़ा।

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📅 2. Annual Return (वार्षिक रिटर्न) – Time Adjusted

अब सोचिए, आपने यह Return 15 महीने में कमाया। अब आप इसे एक साल के हिसाब से देखना चाहेंगे, ताकि दूसरे विकल्पों से Compare कर सकें।

📌 Formula:

$$\text{Annual Return} = \left( \frac{\text{Simple Return}}{\text{Number of Months}} \right) \times 12$$

🔍 Example:
(23% / 15 months) × 12 = 18.4% (Annualized Return)

यह तरीका समय को ध्यान में रखता है, लेकिन इसमें एक कमी है – Time Value of Money को ये नहीं मानता।

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📈 3. CAGR (Compounded Annual Growth Rate) – सबसे सटीक

CAGR वो रिटर्न है जो ये मान कर निकाला जाता है कि आपने जो भी रिटर्न कमाया, उसे आप हर साल Reinvest कर रहे हैं।

📌 Formula:

$$\text{CAGR} = \left( \frac{\text{Final Value}}{\text{Initial Value}} \right)^{\frac{1}{n}} - 1$$

जहाँ $n$ = Investment years

🔍 Example:
Initial = ₹3,770, Final = ₹4,630 (including dividend), Period = 5 years
CAGR = $(4630 / 3770)^(1/5)$ - 1 = 4.2%

✅ CAGR पैसे के समय मूल्य (Time Value of Money) को ध्यान में रखता है
✅ निवेश की अवधि को भी ध्यान में रखता है
✅ इसलिए यह सबसे Reliable तरीका है Long-Term Investments को Evaluate करने का

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🔁 जब Cash Flow एक से ज्यादा हों – Use XIRR in Excel

अगर आपको डिविडेंड, ब्याज या पार्ट पेमेंट्स अलग-अलग टाइम पर मिल रहे हैं, तो Simple CAGR से गणना करना मुश्किल होता है।

📊 Use Excel Function – XIRR()

🔍 Example:

• Buy Date: 31 Jul 2011 → ₹-150

• Dividend: 5, 6, 4 (तीन सालों में अलग-अलग)

• Sell Date: 15 Jan 2014 → ₹165

👉 XIRR से निकला CAGR = 8.06%

यह आपको Investment का Realistic Average Annual Return बताता है, जिसमें सभी Cash Flows और Dates शामिल होती हैं।

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📌 Conclusion

Return Type	क्या बताता है?	कब उपयोग करें?
Simple Return	Total Growth	जब Holding Period एक जैसी हो
Annual Return	Time Adjusted, आसान	जब Comparison करना हो
CAGR	Accurate, Time + Reinvestment Consider	Long-Term Analysis के लिए Best

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📘 Bonus Tip:

अगर आप SIP या Multiple Transactions करते हैं, तो CAGR नहीं बल्कि XIRR सबसे Useful Metric है।

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