Risk को कैसे Measure करें? जानिए तीन प्रमुख तरीके"

जब भी हम निवेश (Investment) या वित्तीय योजना (Financial Planning) की बात करते हैं, तो "Risk" एक ऐसा शब्द है जिसे अनदेखा नहीं किया जा सकता। सही निर्णय लेने के लिए Risk को समझना और Measure करना बेहद ज़रूरी है। लेकिन Risk को Measure कैसे किया जाता है? इसके लिए तीन प्रमुख तरीके हैं, जो इस पोस्ट में हम सरल भाषा में समझेंगे।

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🔹 1. Uncertainty का माप (Measuring Uncertainty)

Risk को सबसे पहले Uncertainty या अप्रत्याशितता के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। इसे आंकड़ों में Standard Deviation (σ) के रूप में मापा जाता है।

Standard Deviation Formula:

$$σ = \sqrt{\frac{∑(R_i − \overline{R})^2}{n − 1}}$$

यहां,

• $\overline{R}$ = Average Return (औसत रिटर्न)

• $R_i$ = Individual Return (हर एक अवलोकन का रिटर्न)

• $n$ = Observations की संख्या

जितना ज्यादा Standard Deviation, उतना ज्यादा Risk।

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🔹 2. Sensitivity का माप (Measuring Sensitivity to Risk Factors)

यह Method इस बात पर Focus करता है कि किसी Asset की कीमत अलग-अलग Risk Factors के अनुसार कितनी Sensitive है। आइए कुछ Common Measures देखें:

• Beta (β): यह Equity (स्टॉक्स) का सबसे सामान्य Risk Measure है। यह बताता है कि स्टॉक का रिटर्न Market के मुकाबले कितना Sensitive है।

  • उदाहरण: अगर एक स्टॉक का Beta 1.2 है, तो वह Market से 20% ज्यादा Volatile है।

• Duration: यह Fixed Income Securities (जैसे Bonds) के लिए इस्तेमाल होता है। यह यह मापता है कि Interest Rate में बदलाव से Bond की Price कितनी बदलेगी।

• Delta (Δ): यह Options में इस्तेमाल होता है और यह दर्शाता है कि Underlying Asset की कीमत में छोटे बदलाव से Option की कीमत कैसे प्रभावित होगी।

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🔹 3. Loss का माप (Measuring Potential Loss)

Risk को इस रूप में भी मापा जा सकता है कि किसी Investment में कितना अधिकतम नुकसान हो सकता है। इसके लिए सबसे प्रचलित तरीका है:

Value at Risk (VaR)

VaR बताता है कि किसी निश्चित Confidence Level पर अधिकतम कितना Loss हो सकता है।

उदाहरण के तौर पर:

यदि किसी Portfolio का VaR (1%) = 12% है, तो इसका मतलब है कि 99% Probability है कि Loss 12% से कम होगा, लेकिन 1% Chance है कि Loss 12% से ज्यादा भी हो सकता है।

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🔚 निष्कर्ष (Conclusion)

Risk को Measure करना एक आवश्यक प्रक्रिया है, जिससे हम अपने Financial Goals के अनुसार बेहतर Decision ले सकते हैं। चाहे आप Investor हों या Financial Advisor, ये तीन Methods — Uncertainty, Sensitivity और Loss Based Measures — आपको Risk को समझने और Manage करने में मदद करेंगे।

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💡 Pro Tip: हमेशा अपनी Investment Strategy बनाते समय Risk Tolerance और Risk Capacity को ध्यान में रखें।

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