🔐 मुद्रास्फीति – संरक्षित प्रतिभूतियाँ: जब निवेश को चाहिए सुरक्षा की ढाल
निवेश का असली मतलब होता है – भविष्य के लिए सुरक्षा। लेकिन क्या होगा अगर आपकी बचत हर साल मंहगाई के कारण कमजोर हो जाए?
बिलकुल, हम बात कर रहे हैं — मुद्रास्फीति (Inflation) की।
और इसका समाधान है — मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियाँ (Inflation-Protected Securities)।
💡 समस्या क्या है?
अधिकतर ऋण उत्पाद (जैसे FD, बॉन्ड आदि) एक निश्चित ब्याज दर देते हैं। लेकिन जब बाज़ार में मुद्रास्फीति (महंगाई) बढ़ जाती है, तो इन निवेशों से मिलने वाला असल रिटर्न (real return) गिर जाता है।
उदाहरण के लिए:
अगर FD पर ब्याज 6% है और मुद्रास्फीति 7%,
तो आपका असली रिटर्न = -1% ❌
🛡️ समाधान: मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियाँ
भारत में RBI द्वारा जारी किए गए Inflation-Indexed Bonds (IIBs) ऐसे बॉन्ड हैं जो आपको मुद्रास्फीति से बचाव देते हैं। ये बॉन्ड खासकर उन निवेशकों के लिए लाभकारी हैं:
जो रिटायर हो चुके हैं
जिनकी निश्चित आय का स्रोत है
जो लंबी अवधि के लिए बचत करना चाहते हैं
📊 कैसे काम करते हैं IIBs?
इन बॉन्ड की दो मुख्य विशेषताएं होती हैं:
मूलधन (Principal) को मुद्रास्फीति के साथ समायोजित किया जाता है।
कूपन दर (ब्याज) उसी समायोजित मूलधन पर लागू होती है।
मतलब?
🔹 यदि महंगाई बढ़ती है — तो आपका मूलधन भी बढ़ता है
🔹 इसके साथ ही, ब्याज की राशि भी बढ़ती है
🔹 अंत में, परिपक्वता पर आपको मिलता है:
“मूलधन या मुद्रास्फीति समायोजित राशि — जो अधिक हो”
📌 तकनीकी जानकारी (सरल भाषा में)
मुद्रास्फीति मापने के लिए पहले WPI (Wholesale Price Index) और बाद में CPI (Consumer Price Index) का उपयोग किया गया।
ब्याज हर 6 महीने में दिया जाता है
परिपक्वता पर आपको बढ़ी हुई राशि मिलती है, जिससे आपकी क्रय शक्ति बनी रहती है।
🧾 एक खास उदाहरण: RBI का NSC-Inflation Linked Bond (2013)
🔸 अवधि: 10 साल
🔸 ब्याज: 1.5% निश्चित + CPI आधारित मुद्रास्फीति
🔸 निवेशक: रिटेल निवेशक, नाबालिग, HUF, ट्रस्ट आदि
🔸 ब्याज: हर 6 महीने में जोड़कर (compounded) और अंत में एक साथ भुगतान
🔸 टैक्स: ब्याज पर कर देय (निवेशक की टैक्स स्थिति के अनुसार)
🎯 किसके लिए है ये निवेश?
✅ सेवानिवृत्त व्यक्ति 👴
✅ वे जो “Fixed Income” पर निर्भर हैं
✅ जो मुद्रास्फीति को लेकर सतर्क हैं
✅ जो कम जोखिम में सुरक्षित निवेश चाहते हैं
⚠️ ध्यान देने योग्य बातें
इन बॉन्ड में लिक्विडिटी सीमित हो सकती है
ब्याज पर टैक्स देय होता है
ये निवेश परिपक्वता तक होल्ड करना बेहतर होता है
“Principal protection” है, लेकिन डिफ़ॉल्ट जोखिम से मुक्त नहीं
🧠 निष्कर्ष
मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियाँ एक ऐसा निवेश विकल्प हैं जो आपको मंहगाई के असर से बचाकर, आपकी पूंजी की वास्तविक शक्ति को बनाए रखने में मदद करती हैं।
आज के समय में, जहां रोज़मर्रा की चीज़ों के दाम बढ़ते ही जा रहे हैं — ऐसे स्मार्ट निवेश आपकी वित्तीय सुरक्षा की कुंजी हो सकते हैं।
📣 आपके विचार?
क्या आप भी ऐसे किसी निवेश की तलाश में हैं?
क्या आपने कभी IIB में निवेश किया है?
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