🧾Smart Analysis की पहली सीढ़ी
“Great investment decisions come from disciplined thinking, not lucky guessing.”
Equity Research की दुनिया में सबसे बड़ा हथियार है — Structure और Objectivity. एक अच्छी तरह से तैयार की गई Checklist आपको Investment Decision को Logic और Evidence के साथ Validate करने में मदद करती है, न कि FOMO या हाइप के साथ।
इस Blog में हम आपके साथ शेयर कर रहे हैं एक Sample Investment Research Checklist, जिसे आप अपने हिसाब से Customize कर सकते हैं — जोड़ सकते हैं, हटा सकते हैं या Modify कर सकते हैं।
📌 1. Qualitative Parameters (गुणात्मक मापदंड)
🔹 Do I understand the Business?
क्या मैं कंपनी का Business Model, Revenue Generation Method और Segment-wise Contribution को समझता हूँ?
🔹 Is the Output a Need or a Want?
कंपनी जो Product/Service देती है, क्या वह Market में ज़रूरी है या वैकल्पिक?
🔹 Any Disruption Risk from Other Sectors?
क्या कोई Alternate Industry इस Business को Threat कर सकती है?
🔹 Distribution Channels and Scalability
कंपनी का Go-To-Market Infrastructure कैसा है? क्या यह Business Scalable और Repeatable है?
🔹 Competitive Advantage (Moat)
क्या कंपनी के पास कोई Sustainable Competitive Edge है? क्या यह लंबे समय तक टिकेगा?
🔹 Promoter Holding and Corporate Governance
Promoter Stake, Pledged Shares, Insider Transactions और Past Governance Records को जरूर जाँचना चाहिए।
🔹 Key Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats (SWOT)
क्या कंपनी अपनी Weaknesses से जूझ रही है? क्या वो अपने Opportunities का सही से Use कर रही है?
🔹 Will the business survive and grow in the next decade?
10 साल बाद यह Business कैसा दिखेगा?
📉 2. Quantitative Parameters (मात्रात्मक मापदंड)
🔹 Revenue & Profit Growth
क्या पिछले 5 वर्षों में Revenue और EPS में Consistent Growth रही है?
🔹 Profit Margins & Leverage
क्या Net Profit Margin >10% है? क्या Debt-to-Equity Ratio <1 और Interest Coverage >3 है?
🔹 Return Ratios
ROE और ROCE पिछले 5 सालों से >15% रहे हैं क्या?
🔹 Cash Flow Health
क्या Operating Cash Flow और Free Cash Flow Positive हैं?
🔹 Dividend Track Record
क्या कंपनी का Dividend Payout Consistent और बढ़ता हुआ है?
🔹 Audit Notes and Accounting Practices
Notes to Accounts में कुछ Red Flags? कोई Exceptional Items जो Profitability को Distort करते हों?
🔹 CapEx Plans & Funding Strategy
आगामी Capital Expenditure Projects कैसे Finance होंगे – Debt या Equity?
💰 3. Valuation Parameters
🔹 Intrinsic Value Estimate
क्या मैंने Business का Fair Value Calculate किया है? Confidence Level कितना है?
🔹 Valuation Multiples Comparison
P/E, P/B, EV/EBITDA आदि Ratios — कंपनी अपने Peers या Industry के मुकाबले सस्ती है?
🔹 Margin of Safety (MOS)
Intrinsic Value से तुलना में कंपनी किस Discount पर मिल रही है?
🔹 Why is Market Mispricing it?
क्या कुछ Temporary Factors के कारण Price गलत है? क्या Correction की संभावना है?
🧠 4. Final Decision Parameters
🔹 क्या ये Investment मेरी Overall Portfolio Strategy में Fit बैठता है?
🔹 क्या मैंने सभी Relevant Risks Document किए हैं?
🔹 क्या Investment Decision Emotionless और Process-Driven है?
📍 निष्कर्ष (Conclusion)
Investment Checklist कोई One-Size-Fits-All Tool नहीं है — इसे समय और अनुभव के साथ Tailor किया जाना चाहिए। लेकिन एक बात पक्की है:
"A well-structured checklist = Fewer regrets and better returns."
अगर आप Serious Research करना चाहते हैं और Market के Mood Swings से ऊपर उठकर सोचते हैं, तो अपनी Personal Investment Checklist आज ही तैयार कीजिए।