Q1-90 Discounted Cash flow model can be used only when three things are known: future cash flows, timing, and discount rate – State True or False?

 ### ✅ सही उत्तर: **TRUE**

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### 📘 हिंदी में विस्तार से समझाइए:

**Discounted Cash Flow (DCF) Model** का उद्देश्य है:

> किसी investment या कंपनी का **intrinsic value** निकालना

DCF model में valuation करने के लिए तीन मुख्य चीजें जरूरी हैं:

1️⃣ **Future Cash Flows**

* अगले वर्षों में expected cash inflows/outflows

2️⃣ **Timing of Cash Flows**

* कब-कब cash flow आएगा (year-wise, quarter-wise)

3️⃣ **Discount Rate**

* Risk-adjusted required rate of return

* इस rate से future cash flows को **present value** में convert किया जाता है

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### 🔹 क्यों True है?

* अगर कोई भी component missing है → DCF model काम नहीं करेगा

* यह model **future-oriented और time-sensitive** है

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### 📌 Exam Point (NISM):

> DCF = Σ (Future Cash Flow / (1 + Discount Rate)^t)

> जहाँ t = time period of cash flow

🟢 **Final Answer: TRUE**